Ces dernières années, les Banques Centrales ont augmenté leurs achats d’or à un rythme sans précédent. Cette tendance est particulièrement marquée depuis la crise financière de 2008. Elle s’explique par le fait que les Banques Centrales cherchent à diversifier leurs réserves en les éloignant des monnaies et des actifs traditionnels. Découvrez ci-après les raisons de cette tendance et ses implications potentielles.

L’ACHAT D’OR POUR SE PROTÉGER DES FLUCTUATIONS ÉCONOMIQUES ET GÉOPOLITIQUES

L’or a toujours fait office de valeur refuge. Ce métal précieux est historiquement considérée comme une référence vis-à-vis du dollar américain. Le métal jaune est une donc réserve de valeur capable de protéger les investisseurs contre l’inflation, l’incertitude économique et les tensions géopolitiques.

Ainsi, deux facteurs principaux expliquent l’augmentation de l’achat d’or par les Banques Centrales. Le premier est le sentiment croissant d’inquiétude à l’égard d’une récession économique majeure. Le second est relatif à l’incertitude géopolitique croissante dans le monde. 

Face à tous ces défis, les Banques Centrales cherchent à sécuriser leurs réserves contre les risques potentiels des conflits. Dans ce contexte, l’or est considéré comme un actif qui pourrait offrir une protection contre la volatilité du marché. C’est aussi ce qui explique l’augmentation du prix de l’or et sa tendance mécanique à la hausse.

POURQUOI LES BANQUES CENTRALES REMPLACENT LE DOLLAR PAR L’OR DANS LEURS RÉSERVES ?

Traditionnellement, les Banques Centrales détiennent leurs réserves en dollars américains afin de stabiliser leur propre monnaie et d’assurer le bon fonctionnement du commerce international. 

Toutefois, ces derniers temps, l’instabilité du système financier mondial a suscité des inquiétudes croissantes, notamment en ce qui concerne la prédominance du dollar américain. De plus, les États-Unis sont devenus plus agressifs dans l’utilisation des sanctions comme outil de politique étrangère. 

Par ailleurs, les économies de marché émergentes ont pris du poids dans l’économie mondiale : nombre de ces pays ont cherché à diversifier leurs réserves de devises étrangères en s’éloignant du dollar américain. Cela a conduit de nombreuses Banques Centrales à opter pour le métal jaune comme alternative au dollar. Cela explique la par conséquent l’augmentation du cours de l’or car il s’agit d’un actif relativement stable qui n’est lié à aucune monnaie ou économie spécifique.

L’ÉVOLUTION DE L’OR VA-T-ELLE SE POURSUIVRE ?

La tendance à l’achat d’or par les Banques Centrales a des conséquences importantes pour les marchés financiers mondiaux. En augmentant leurs avoirs en or, celles-ci réduisent mécaniquement l’offre disponible sur le marché. Cela peut entraîner une augmentation de la cotation de l’or, de l’argent et une volatilité accrue sur le marché de ces deux métaux précieux.

Ainsi, cette hausse massive par les Banques Centrales est une tendance complexe et multiforme. Elle reflète une double préoccupation : l’environnement économique mondial et les considérations stratégiques liées aux intérêts nationaux et aux risques géopolitiques. Ces inquiétudes risquant de s’amplifier, la tendance à la hausse des cours des métaux précieux semble durable.

Article rédigé par Godot & Fils Vivienne, originalement publié sur cette page.